业内专家：钢厂高利润料常态化

 4月9日，由新湖期货主办的第七届中国大宗商品产业论坛在上海举行。在其黑色金属产业闭门论坛上，与会嘉宾就炉料供需及钢材价格等话题进行了深入交流。

此前，工业和信息化部表示，钢铁压减产量是落实习近平总书记提出的碳达峰、碳中和目标任务的重要举措，需要从各方面促进钢铁产量压减。

新湖期货董秘、研究所所长李强认为，近期碳中和概念火热，改变了市场对黑色板块的看法。此前他认为2021年黑色板块的表现机会并不多，但碳中和、碳达峰的出现让市场形成了二次供给侧的概念，提高了黑色产业利润预期，尽管尚不确定产能多少，但常态化的高利润是存在的。

“今年以来，黑色品种走势分化，结构问题明显，南北价差反常，出现资源倒流现象。”厦门国贸股份有限公司钢铁中心投研总监夏君彦说。

事实上，近期，受到碳中和概念以及压缩粗钢产量政策的加持，黑色板块表现突出，山东至荣国际贸易有限公司首席分析师刘智强表示，为达成碳达峰、碳中和的目标，既需要减少铁水产量，又需要增加废钢炼铁比重。他进一步表示，目前电炉炼钢不具成本优势，添加铁水的情况依旧存在，转炉冶炼周期比电炉冶炼周期短，钢铁行业降碳的主要路径是压缩铁水。

新湖期货黑色事业部副总经理陈斌认为，2021年一季度废钢价格一度突破3000元/吨大关，随着制造业复苏带来的废钢及社会废钢数量的增加，考虑到2020年因疫情影响增长趋势的阶段性干扰消除，废钢产量年度增量预计达到10%。此外，2020年全年，国内钢坯进口量超过1800万吨，废钢进口量达到峰值1300万吨，而2021年一季度，仅进口3万吨。从铁元素的角度来看，进口废钢带来的铁元素增量预计有限，更多是对进口钢坯的替代。

在铁矿石供应端，刘智强认为，2021年全球供应增量明显，重点关注流向与节奏。具体看来，四大矿山发运至我国的量预计减少1000万吨，非主流矿发运至我国的量预计减少500万吨。2021年一季度的发运量已经超过正常水平，后期需要关注二、三季度的发运情况。

陈斌总结道，黑色品种短期在旺季赶工的保障下，需求强度有支撑，但中长期受房地产增速下降、外需订单流出的影响，不宜过高期望，需求可以说是近强远弱。从潜在政策及供需边际角度考虑，围绕碳达峰、压产量、促进口，多数品种的潜在需求有下滑风险，供应将决定哪个品种更具价格弹性。